如何培育香港首隻獨角獸？
如何培育香港首隻獨角獸？
撰文: 郭子中、黃雅麗
創新
我2007年加入中國平安集團，專責管理其合資格境外投資者（QFII）業務，歷時約五年。期間，我接觸到不少國際金融機構及中國企業，在協助QFII來華投資的過程中，發覺香港這個平台對他們而言有極大的策略地位。
為此我搜羅了全球超過290家QFII的資料及其中國投資策略，發覺他們來華的投資策略千差萬別，所以我於2013年創立ChinaQFII.com此平台，希望助他們準確地接觸到中國的項目投資包括初創企業等。也嘗試建立香港第一家以互聯網連接海外與中國的投資平台。
創意
我把所搜集到的資料整理成書《China Deals Review》，並總結所觀察到的一個問題：當Canada Pension Plan、Church Pension、PIMCO等許多外資仍以香港作為進入中國的策略平台時，不少卻沒有利用香港這個窗口，如Qatar Holding、Kuwait Investment Authority、Norges Bank等，直接在北京或上海開設亞太總部；另一方面，怎樣吸引一些尚未在亞太地區開設總部的外資，如Mayo Clinic、Brunei Investment Agency等，這是值得香港深思的課題。因為絕大部份進出中國投資的資金，就來自這些國際金融機構，香港如何能分一杯羹？
故我認為，香港應把握身為國際金融中心的現成優勢，針對這些有意進入中國境內投資的機構，構建更多具創意的投資平台，令資金經香港進入內地，發揮香港作為可靠、專業金融橋樑的角色。
創業
我深信值得在香港建立投資平台，為外資尋找在中國的投資機會，為此我甚至大膽創辦ChinaQFII.com，冀以所搜集到的信息與數據發揮作用。
豈料作為初創企業，我極難籌集資金！在經營ChinaQFII的三年間，我深深體會創業之苦，還曾為此在報章撰文，作出這樣的建議：
香港需要更多私人投資者進入市場，為初創企業提供資金
香港需要更多連接投資者和初創企業的投資平台
初創企業應積極開拓國際市場
同時，我發現香港創業難，並不僅僅發生在我身上。例如，今年六月Bloomberg出了一篇報道，題為「香港有許多億萬富豪，卻無『獨角獸』」（Hong Kong Has Plenty of Billionaires But No Billion-Dollar Startups）。「獨角獸」是指未上市而市值逾10億美元的企業，其中大部份是科技公司，例如Uber、小米、滴滴出行、Airbnb等。Techcrunch統計指全球約有近200家「獨角獸」，加起來市值逾7,000億美元。大部份「獨角獸」來自美國，中國亦包攬不少，但香港是零。
這情況直到近年才開始出現轉機，一些來自香港的初創企業如GoGoVan，不但在香港嶄露頭角，還積極開拓海外市場。我一直好奇，GoGoVan是怎樣做到的？直到我遇到GoGoVan最早期的天使投資者之一蘇智安，才找到一點端倪。
橋樑
GoGoVan於2013年由五個廿多歲的大學同學，以港幣兩萬元成立，但才短短幾個月，已出現資金短缺。創辦人之一林凱源四出尋找天使投資者，幸運地找到支持他們的人，其中包括蘇智安。林曾在一個訪問中提及投資者對他的鼓勵：「一間公司似一架飛機，飛機只在起飛時用油最多，如果你想公司起飛，就用這些彈藥去跑。下一輪融資，會替你想辦法。」
這句話十分形像化地總括了早期資金對驅動創業的作用。市場估計GoGoVan現在市值逾三億美元，向獨角獸之路邁進。
至於GoGoVan的天使投資者蘇智安，並沒有停留在GoGoVan的成功上，反而更進一步，今年建立了一個連結投資者和初創企業的平台，Central Exchange（CEX）。
因為蘇智安觀察到，許多初創企業和當年要起飛的GoGoVan一樣，面對很大的融資困難，特別是牽涉金額約100至300萬美元的A輪或前A輪融資。
因為基金或機構投資者，通常只會對融資規模達1000萬美元或更多的初創企業才感興趣，否則不符成本效益。問題是，初創企業從推出最簡可行產品 (Minimum Viable Product, MVP) 到有需要融資千萬美元為將來上市作準備之間，有極大鴻溝，中間若沒有最少一至兩次數百萬美元的融資提供燃料，生存機會渺茫。但偏偏沒多少投資者對這個階段的初創企業感興趣，因為風險甚高；而在這個關鍵期，創辦人既要努力經營，又要花大量心力向林林總總投資者融資，其苦況可想而知。
CEX這個平台，正是為了解決這個「痛點」而生。他們篩選初創企業，把當中最有成長潛質的推介給最適合的投資者。因此，對創辦人來說，他不必再周旋於過多投資者中推銷，聽一些可能未必懂他行業的人指指點點；對投資者來說，他們做足「盡職調查」（Due Diligence），可適當省去不少時間，使之樂於做較小規模的投資。
CEX為香港初創企業尋找理想的投資者，這使命和我當初建立中外平台、連結資金和投資項目的初衷不謀而合，我有幸作為中國區董事，想為香港的未來出一分力。團結香港基金最近撰寫報告，建議香港作為國際創新及創投樞紐，我非常認同。希望港人共同利用香港這個平台，助中國連結世界。
撰文: 郭子中、黃雅麗
創新
我2007年加入中國平安集團，專責管理其合資格境外投資者（QFII）業務，歷時約五年。期間，我接觸到不少國際金融機構及中國企業，在協助QFII來華投資的過程中，發覺香港這個平台對他們而言有極大的策略地位。
為此我搜羅了全球超過290家QFII的資料及其中國投資策略，發覺他們來華的投資策略千差萬別，所以我於2013年創立ChinaQFII.com此平台，希望助他們準確地接觸到中國的項目投資包括初創企業等。也嘗試建立香港第一家以互聯網連接海外與中國的投資平台。
創意
我把所搜集到的資料整理成書《China Deals Review》，並總結所觀察到的一個問題：當Canada Pension Plan、Church Pension、PIMCO等許多外資仍以香港作為進入中國的策略平台時，不少卻沒有利用香港這個窗口，如Qatar Holding、Kuwait Investment Authority、Norges Bank等，直接在北京或上海開設亞太總部；另一方面，怎樣吸引一些尚未在亞太地區開設總部的外資，如Mayo Clinic、Brunei Investment Agency等，這是值得香港深思的課題。因為絕大部份進出中國投資的資金，就來自這些國際金融機構，香港如何能分一杯羹？
故我認為，香港應把握身為國際金融中心的現成優勢，針對這些有意進入中國境內投資的機構，構建更多具創意的投資平台，令資金經香港進入內地，發揮香港作為可靠、專業金融橋樑的角色。
創業
我深信值得在香港建立投資平台，為外資尋找在中國的投資機會，為此我甚至大膽創辦ChinaQFII.com，冀以所搜集到的信息與數據發揮作用。
豈料作為初創企業，我極難籌集資金！在經營ChinaQFII的三年間，我深深體會創業之苦，還曾為此在報章撰文，作出這樣的建議：
香港需要更多私人投資者進入市場，為初創企業提供資金
香港需要更多連接投資者和初創企業的投資平台
初創企業應積極開拓國際市場
同時，我發現香港創業難，並不僅僅發生在我身上。例如，今年六月Bloomberg出了一篇報道，題為「香港有許多億萬富豪，卻無『獨角獸』」（Hong Kong Has Plenty of Billionaires But No Billion-Dollar Startups）。「獨角獸」是指未上市而市值逾10億美元的企業，其中大部份是科技公司，例如Uber、小米、滴滴出行、Airbnb等。Techcrunch統計指全球約有近200家「獨角獸」，加起來市值逾7,000億美元。大部份「獨角獸」來自美國，中國亦包攬不少，但香港是零。
這情況直到近年才開始出現轉機，一些來自香港的初創企業如GoGoVan，不但在香港嶄露頭角，還積極開拓海外市場。我一直好奇，GoGoVan是怎樣做到的？直到我遇到GoGoVan最早期的天使投資者之一蘇智安，才找到一點端倪。
橋樑
GoGoVan於2013年由五個廿多歲的大學同學，以港幣兩萬元成立，但才短短幾個月，已出現資金短缺。創辦人之一林凱源四出尋找天使投資者，幸運地找到支持他們的人，其中包括蘇智安。林曾在一個訪問中提及投資者對他的鼓勵：「一間公司似一架飛機，飛機只在起飛時用油最多，如果你想公司起飛，就用這些彈藥去跑。下一輪融資，會替你想辦法。」
這句話十分形像化地總括了早期資金對驅動創業的作用。市場估計GoGoVan現在市值逾三億美元，向獨角獸之路邁進。
至於GoGoVan的天使投資者蘇智安，並沒有停留在GoGoVan的成功上，反而更進一步，今年建立了一個連結投資者和初創企業的平台，Central Exchange（CEX）。
因為蘇智安觀察到，許多初創企業和當年要起飛的GoGoVan一樣，面對很大的融資困難，特別是牽涉金額約100至300萬美元的A輪或前A輪融資。
因為基金或機構投資者，通常只會對融資規模達1000萬美元或更多的初創企業才感興趣，否則不符成本效益。問題是，初創企業從推出最簡可行產品 (Minimum Viable Product, MVP) 到有需要融資千萬美元為將來上市作準備之間，有極大鴻溝，中間若沒有最少一至兩次數百萬美元的融資提供燃料，生存機會渺茫。但偏偏沒多少投資者對這個階段的初創企業感興趣，因為風險甚高；而在這個關鍵期，創辦人既要努力經營，又要花大量心力向林林總總投資者融資，其苦況可想而知。
CEX這個平台，正是為了解決這個「痛點」而生。他們篩選初創企業，把當中最有成長潛質的推介給最適合的投資者。因此，對創辦人來說，他不必再周旋於過多投資者中推銷，聽一些可能未必懂他行業的人指指點點；對投資者來說，他們做足「盡職調查」（Due Diligence），可適當省去不少時間，使之樂於做較小規模的投資。
CEX為香港初創企業尋找理想的投資者，這使命和我當初建立中外平台、連結資金和投資項目的初衷不謀而合，我有幸作為中國區董事，想為香港的未來出一分力。團結香港基金最近撰寫報告，建議香港作為國際創新及創投樞紐，我非常認同。希望港人共同利用香港這個平台，助中國連結世界。
