撰文：水志伟 团结香港基金高级研究员、曾圣宇 团结香港基金研究员

根据日本漫画的“预言”，多啦A梦会在100年后出现。你有想像过现实世界中100年后是怎样吗？可能机械人会了解你的一切喜好，当你雪柜里的汽水快要喝光，机械人会自动帮你购买、缴费并送到家中；人工智能会清楚你一切习惯和经历，为你度身设计保险理财计划，甚至主动帮你理赔，现金直接送到你手！这些科技可能不用100年就会出现，因为内地的智能超市“盒马鲜生”和互联网保险“众安保险”已经有相似功能。以上例子都是“FinTech”（金融科技），香港这方面一直落后其他地区，甚至连内地也比不上。多个金融监管机构近日均表示推出及改善“金融科技监管沙盒”，到底这是甚么措施？可以为香港FinTech带来多少变化？
 
“沙盒”（Sandbox）原指游乐场中供小朋友玩耍的沙池，可以在当中堆砌城堡等物品，而不会对影响沙盒外的世界。套用到FinTech上，是指为FinTech产品提供测试机会，但这些测试必须在监管机构订出的限制下进行，例如限制了用户人数、用户类别等。这安排为FinTech产品提供生存空间，免得他们因法规未追得上科技发展而胎死腹中，也让监管机构有机会观察和了解新产品。香港金管局在上年9月推出了首个FinTech沙盒，可惜只涵盖与银行相关的产品，例如存款或支付产品。

 
团结香港基金于今年9月底发表金融科技倡议研究，从合作（collaboration）、广泛（inclusivity）、便利（facilitation）、可扩展（scalability）四个层面，提出多个改善沙盒的考虑方法。数星期后，金管局宣布改善方案，证监会及保险业监管局亦宣布推出新沙盒，与基金会的倡议其中三个层面不谋而合。改善方案包括数点：如设立单一联络点连接多个监管机构的沙盒，以方便跨界别产品申请测试，正正回应基金会认为沙盒应更广泛、跨界别；另外新增金融科技监管聊天室，扩阔反馈意见的渠道，包括科技公司可以毋须经过银行直接与金管局沟通。基金会金管局已开始考虑到FinTech公司的需要，惟仍有更多完善空间。初创企业在没有金融机构作为合作伙伴下依然无法独自申请测试，令资源和经验有限的初创企业仍缺乏“安全场所”。又例如基金会倡议的四个层面中仍有一个未有涉及，目前仍没有机制随着企业发展而放宽测试产品的限制条件，窒碍FinTech机构扩充业务，有关机构应考虑在处理测试续期申请时移除部分限制，例如英国的沙盒曾把参与测试的投资者限制由英国投资者扩展至欧盟投资者，扶助FinTech发展。

香港要蝉联国际金融都会的地位，绝不能在金融科技上逊色其他地区。要迈进一大步，令香港的FinTech生态得到改善甚至领先世界，改进沙盒只是其中一小步，末来香港需要继续努力。